2015年我国银行信贷风险总体趋势分析

银行信贷风险分析之一：总概篇

2015年我国银行信贷风险总体趋势分析

核心观点：

 近3年我国银行不良贷款率连续快速上升，不良贷款增速明显快于贷款总额的增长速度，

由此推断，我国实体经济风险从2013年甚至更早时期就已经开始集聚，13年下半年风险开始显现、14年开始爆发，15年并没有收敛的趋势。

 与全球主要国家及我国历史数据对比，我国银行不良贷款率均处在较低水平，风险可控。  带来的启示：(1)持续关注银行不良率及不良资产变化趋势，对实体经济生存环境做出提

前预判; (2) 相对不高的不良率为信贷增长提供较大空间，国家宽松货币政策导向也要求信贷规模的持续增长，可在调结构的基础上不断做大业务规模。

一、我国银行信贷风险的时点特征分析

（一）截至2015年上半年，我国银行不良贷款余额1.1万亿元、不良率1.5%

从整个信贷资产结构看，截至2015年上半年，正常类贷款69万亿元，占比94.9%，关注类贷款2.6万亿元，占比3.6%，不良贷款余额1.1万亿元，不良贷款率1.5%。从不良贷款结构看，次级类贷款5301亿元，次级贷款率0.73%，可疑类贷款4377亿元，可疑贷款率0.6%，损失类贷款1241亿元，损失贷款率0.17%。

正常类贷款 690695亿元 94.9% 关注类贷款 26465亿元 3.6% 不良贷款 10919亿元 1.5% 可疑类贷款 4377亿元 损失类贷款 0.60% 1241亿元 0.17% 次级类贷款 5301亿元 0.73% 图1：2015年上半年我国银行信贷资产及不良资产结构

（二）与全球主要国家对比，我国银行不良贷款率仍处在较低水平

虽然从数据看，我国近三年不良贷款余额和不良贷款率均呈现加速上升势头，今年上半年更是上升到了1.5%的短期高位，但是与全球主要国家对比，我国目前的银行不良贷款率仍处在较低水平，整体风险可控。从数据看，2014年，我国银行不良率仅高于加拿大、韩国、沙特处在第四的较低位置。从具有不同代表性的国家看，美国、日本、英国等发达经济体2014年的不良率分别为1.98%、1.93%、2.65%，均高于中国；除上述国家外，其他各大洲代表国家的不良率均超过了2%，俄罗斯、意大利的银行不良贷款率更是达到了6.73%和17.26的高位。

加拿大 韩国 沙特阿拉伯 中国 澳大利亚 日本 美国 阿根廷 印度尼西亚 英国 土耳其 巴西 墨西哥 南非 印度 俄罗斯 意大利 00.52 0.62 1.08 1.1 1.1 1.93 1.98 2.03 2.07 2.65 2.8 2.85 2.99 3.27 4.35 6.73 17.26 5101520 图2：2014年全球主要国家银行不良贷款率对比情况

二、我国银行信贷风险的变化趋势分析

（一）短期看，近三年我国银行不良贷款率逐年增长，14年开始呈现爆发上升态势 银监会公布数据显示，我国商业银行不良贷款率从13年二季度开始缓慢上升，且上升的速度逐步加快，去年突破1%后下半年呈现加速上升趋势。从数据变化推断，我国实体经济风险从2013年甚至更早时期就已经开始集聚，13年下半年风险开始显现、14年开始爆发。截至今年上半年，我国商业银行不良率已达到1.5%，较13年增加0.53个百分点，增长55.21%。预计未来一段时间，银行资产质量仍将承受巨大压力，区域性、行业性以及特定产业链连锁集中爆发风险的概率仍然较大，因此，有必要对高风险的地区和行业进行主动压降，逐步优化信贷资产结构，有效防止资产质量持续恶化。

1.61.51.41.31.21.110.90.80.96 0.96 0.97 1 1.04 1.16 1.08 1.25 1.39 1.5 图3：2013-2015年上半年商业银行不良贷款率增长情况（%）

（二）近三年不良贷款余额快速增长，且不良贷款增速明显快于贷款总额的增长速度 银监会公布数据显示，截至2015年上半年，我国商业银行不良贷款余额共10919亿元，比2013年增加5654亿元，增长102.4%，仅2年半时间就已实现翻倍，增长速度惊人；而银行迫于业绩压力，一般会主动压缩隐藏一部分不良贷款，因此，真正的不良资产规模可能远不止1.1万亿。从不良贷款余额季度环比增速看，2013年二季度仅为2.47%，之后快速飙升，到2015年1季度，不良贷款余额环比增速达到16.6%的峰值，且在整个过程中不良贷款的增速明显快于贷款增长，到2015年并没有收敛的迹象，需要时刻保持警惕。

1200010000800060004000200006461 6944 5921 5265 5395 5636 7669 8426 9825 10919 18.0016.0014.0012.0010.008.006.004.002.000.00不良贷款余额 贷款增长率 不良贷款增长率 图2：2013-2015年上半年商业银行不良贷款余额增长情况（亿元）

（三）长期看，我国目前银行不良贷款率处在历史较低水平

虽然短期看，我国银行不良贷款率呈现快速上升趋势，但拉长来看，目前的不良率水平尚

处在历史低位。从2001-2012年间，整个银行贷款不良率呈现逐年下降趋势，因此，在目前国家控制过剩产能、压缩低端制造业的经济结构调整大背景下，银行贷款不良率上升属于一个正常的表现，但从目前来看，不良率上升的趋势没有收敛的趋势，应警惕不良持续爆发的风险。

3530252015105022.4 29.8 26 20.4 13.2 8.6 7.1 6.2 2.4 1.6 1.1 1.1 0.9 1 1.1 1.5 三、银行信贷风险特征带来的启示

（一）持续关注银行不良率及不良资产变化趋势，对实体经济生存环境做出提前预判 一般来说，不良贷款率指标对实体经济状况的做出延迟反应，当实体经济生存环境变差时，大多数企业经历一段时间的抵抗后会在贷款逾期上进行体现，因此，可将不良率的变化趋势作为预判实体经济生存环境的指标。当银行不良贷款率连续上升时，或许很多企业的日子已经很难过，接下来更大范围能爆发风险的可能性也随之加大。从近三年不良率变化趋势可以看出，13年第二季度开始银行不良率开始连续上升，这时金融机构就需要提高警惕，全面深入分析风险可能潜伏的行业和区域，在授信政策上提前做出调整，一定程度上避免接下来风险大量爆发时处在非常被动的位置，保障经营的稳定性和延续性。

（二）相对不高的不良率为信贷增长提供较大空间，可在调结构的基础上不断做大规模 与全球主要国家对比，我国目前的不良贷款率仍处在较低水平，整个信贷资产质量优于大部分国家；与我国历史数据对比，我国不良贷款率经过长时间下降后在刚刚从低位小幅反弹。

但对于银行来说，不良率并不是越低越好，风险控制在一定水平以下就足够了，剩下的是如何在这个风险水平下经营风险，获取盈利。所以，我国相对较低的不良率水平为未来信贷增长提供了较大空间，银行大规模收缩信贷的可能性不大，但会按照国家政策逐步调整信贷结构，也会在国家宽松货币政策导向下扩大信贷规模，而可在优化结构的同时不断做大规模。